• Date:2026-06-03 23:07:00

【XM最新网址】Palo Alto Networks(PANW.US)业绩“炸裂”却遭抛售 华尔街仍看好AI安全早期成长逻辑

获悉，尽管Palo Alto Networks(PANW.US)第三财季业绩超出预期，且分析师普遍保持积极态度，但股价在周三盘前仍下跌了约3%。不过华尔街分析师们仍坚定看好此股的后续走势并上调目标价。

Jefferies：重申买入，强调现金流与并购回报

Jefferies维持了对Palo Alto Networks的“买入”评级，并将目标价从300美元上调至335美元。由Joseph Gallo领衔的分析师团队指出：“得益于AI、SIEM(安全信息与事件管理)及SASE(安全访问服务边缘)业务的强劲发展，公司第三财季净新增年度经常性收入(NNARR)加速增长。虽然空头可能会指出服务收入增长可能放缓(管理层表示保持稳定)，但第四季度的指引显示NNARR将再次加速，公司对此拥有极高的可见性。”

分析师进一步表示：“Palo Alto Networks将在2027财年受益于交叉销售协同效应以及新兴的AI数据中心叙事，这将支撑防火墙业务的增长并增强业绩可观测性及 AI 业务的蓬勃发展。此外，公司重申了40%的长期自由现金流利润率指引，这一点至关重要，它有力证明了近期并购投资回报率的合理性。”

Wedbush：AI 30强支柱，任何膝跳式下跌都是买入机会

Wedbush维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从300美元上调至340美元。明星分析师DanIves及其团队评论道：“Palo Alto Networks第三财季业绩全线超预期，并上调了2026财年的营收和利润指引，这反映出随着更多组织转向该公司以确保企业范围内的AI部署安全，其增长动力强劲。”

Ives强调：“我们维持‘跑赢大盘’评级并上调目标价，反映了我们对Palo Alto Networks通过其AI原生集成安全平台赢得交易的信心增强，该公司是‘AI 30强’名单中的强力支柱。我们会逢低买入任何因膝跳反应导致的下跌。”

分析师指出，Palo Alto Networks依然是他们在2026年最青睐的网络安全标的之一，因为他们坚信“平台化”战略仍处于释放的早期阶段。随着越来越多的企业转向该公司寻求先进的网络AI解决方案，行业整合正在加速进行。

摩根士丹利：2026年首选网安股，短期休整不改长期逻辑

摩根士丹利维持“增持”评级，并将目标价从253美元大幅上调至320美元。分析师Meta Marshall及其团队表示：“Palo Alto Networks在高基数下仍交出了一份超预期答卷，对其第三及第四财季的预期有重大意义。尽管公司提示全面采用AI产品组合需要时间，可能导致股价在上月大涨60%后出现暂时的休整，但我们仍维持增持评级，因为它是客户采用AI技术的明确受益者。”

摩根士丹利指出，第三财季业绩和指引消除了所有潜在风险点，增长势头广泛，且从CyberArk和Chronosphere的收购中获得的早期协同效应令人瞩目。虽然硬件业务表现优于预期，但并未像其他企业级公司那样出现明显的提前透支需求现象。

“我们预计明年增长将会加速，即便公司提示了节奏问题，这仍将持续为公司提供积极的催化剂。虽然盘后反应相对平淡，但我们将此视为上月股价上涨61%后的正常休整。我们正在等待更多客户快速采用AI安全工具的信号(而非是否采用的问题)，”Marshall团队补充道。他们强调，Palo Alto Networks仍是其在2026年最看好的网络安全股票之一，因为平台化战略仍处于早期阶段，随着整合主题加速，越来越多企业正转向该公司寻求先进的网络AI解决方案。