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6月3日，A股三大指数午后大幅回落，截至收盘，沪指涨0.22%，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.65%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股超3700只，全市全天成交3.10万亿元，较上一日放量成交3475亿元。

盘面上，市场重新站到“光”里，CPO概念延续强势，源杰科技涨超15%，创历史新高，青山纸业涨停;光纤概念反复走强，亨通光电2连板，长飞光纤触及涨停;芯片产业链表现活跃，华特气体20CM涨停，康强电子、立昂微触及涨停;午后半导体设备板块异动拉升，芯源微、盛美上海涨超10%，华峰测控、拓荆科技、矽电股份、长川科技、富创精密等跟涨;电力股午后拉升，广西能源、京能电力、豫能控股等多股封涨停。

下跌方面，教育、影视传媒、短剧游戏等AI应用端延续调整;AI PC概念局部回调;电网设备概念持续调整;医药医疗股集体下挫，房地产、零售、机场航运等表现不佳。

焦点股方面，A股新“股王”联讯仪器一度涨超10%，股价突破2000元大关，盘中最高报2071.00元/股，成为A股历史上第四只股价超过2000元的股票;此外，中际旭创盘中涨超10%，股价1315.51元，超越贵州茅台，茅台股价暂时退居A股第五;工业富联盘中涨近6%，市值超1.68万亿，超越贵州茅台1.6万亿市值。

分析人士认为，这次“股价与市值”的双重超越，不仅是一次简单的板块轮动，更是中国资本市场划时代的“新旧动能转换交响曲”。过去，市场以“茅台”作为核心资产的标杆;而今天，随着AI推理时代从单纯的算力堆砌演进到“网络连接与网络架构”的电热瓶颈期，以中际旭创、工业富联为代表的“AI卖水人”真正成为了引领时代的硬核核心资产。

展望后市，中信建投证券认为，短期市场进入资金接力关键时点，高风偏资金的情绪演绎与仓位博弈已趋于充分，从宽基ETF份额视角看，后续抛压将逐渐减弱;微观流动性结构的脆弱性意味着指数可能因承接力不足而出现技术性调整与震荡整固，但这种“清洗浮筹→新资金接力”的过程，反而可能成为优化资金结构、夯实上涨基础的有利契机，后续指数有可能复刻“M形”震荡向上路径。

热门板块

1、CPO概念延续强势

CPO概念延续强势，源杰科技涨超15%，创历史新高，青山纸业涨停。

点评：消息面上，6月2日，在Computex 2026电脑展期间，英伟达CEO黄仁勋在与Marvell CEO马特·墨菲的对话中表示，Marvell将成为下一家市值达万亿美元的公司。同时，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

2、光纤概念反复走强

光纤概念反复走强，亨通光电2连板，长飞光纤触及涨停。

点评：消息面上，全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆线路近日在山东青岛正式建成开通，这条新型光缆线路突破传统光纤的传输容量极限。

3、芯片产业链表现活跃

芯片产业链表现活跃，华特气体20CM涨停，康强电子、立昂微触及涨停。

点评：消息面上，SK集团会长崔泰源6月2日称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。此外存储厂商铠侠表示，超大规模数据中心正寻求签订涵盖2029年乃至更远期阶段的NAND合约。

机构观点

中信建投：短期市场进入资金接力关键时点，后续指数有可能复刻“M形”震荡向上路径

中信建投证券认为，短期市场进入资金接力关键时点，高风偏资金的情绪演绎与仓位博弈已趋于充分，从宽基ETF份额视角看，后续抛压将逐渐减弱;微观流动性结构的脆弱性意味着指数可能因承接力不足而出现技术性调整与震荡整固，但这种“清洗浮筹→新资金接力”的过程，反而可能成为优化资金结构、夯实上涨基础的有利契机，后续指数有可能复刻“M形”震荡向上路径。

华泰证券：目前市场结构脆弱性处于较强状态

华泰证券表示，目前市场结构脆弱性处于较强状态，一是成交占比与估值分化共振，轮动空间趋于收窄;二是资金面总量偏弱但高度集中，赚钱效应广度收敛、但斜率陡峭化;三是杠杆资金当前处于“进攻意愿减弱、仓位偏高”的相对脆弱状态。

天府证券：指数短期走势风险已经解除，但行情的交投难度并未下降

市场迎来结构性修复，在几乎平量的基础上，板块之间呈现非常明显的“跷板”效应，指数有企稳的迹象，同时科技硬件相关方向也迎来修复，但市场整体呈现结构性和割裂状态，轮动虹吸的跷跷板就是近两个交易日的市场特征。各大指数，均回踩关键均线支撑，沪指收回60日均，深成与科创50也回踩30日均成功，创指作为近期最强指数，也回踩20日均成功，综合来看指数的短期走势风险已经解除，但量能与情绪的修复以及结构性轮动依然是市场高难度的主要原因。行情的交投难度并未下降，指数的短期风险或已解除，但量能未能明显放大基础上板块轮动会是常态，策略上，依然以控制仓位和短期兑利为主，关注量能和行情持续性，可尝试进行有轮动预期的趋势回踩低吸，轮动方向上，参考科技主线硬件、电力、防御性权重以及有事件驱动的板块，避免追高，重点观察指数在回踩关键支撑位后的持续性。

国泰海通：全球头部科技与云厂商正加速加强对光通信核心环节的布局

国泰海通证券指出，从产业趋势看，全球头部科技与云厂商正加速加强对光通信核心环节的布局。英伟达入股LITE、Coherent、康宁等产业链公司，体现出AI芯片龙头对高速光互联、光器件及先进材料环节战略价值的高度重视;同时，CSP厂商通过长期订单锁定关键产能，也进一步强化了行业需求的确定性。